9月份碳鋼管市場又該如何走?

　　隨著9月份的到來，碳鋼管市場需求由“淡季”逐漸轉向“旺季”。主導碳鋼管價格走勢的市場邏輯也逐漸由供給端轉向需求端。在上半年需求偏弱的情況下，下半年的整體碳鋼管又該如何走?

　　近年來，拉動國內鋼鐵需求的主要行業(yè)集中在基建、房地產和制造業(yè)。其中傳統(tǒng)的基建設施領域的優(yōu)勢非常明顯，我國被譽為“基建狂魔”。截至2020年底，中國高鐵的總里程達到了3.79萬公里，穩(wěn)居世界第一。橋梁方面，全球*高的100座橋梁，其中超過80%來自中國。

　　然而持續(xù)保持高速增長的基建行業(yè)今年上半年卻出現(xiàn)了明顯放緩。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-7月基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè))同比增長4.6%，相比1-6月回落了3.2個百分點。

　　上半年基建投資下降主要是因為投資結構發(fā)生了變化，其中公路和水路投資向智能化發(fā)展，對于用鋼的需求大幅下降;而公路方面多以中西部發(fā)展為主，整體施工難度大，投資周期長，見效較慢。

　　房地產方面，大約占國內鋼鐵消費量的40%左右，其景氣度也直接影響鋼鐵需求。然而今年上半年房地產投資情況也不太樂觀。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-7月份，全國房地產開發(fā)投資84895億元，同比增長12.7%;比2019年1-7月份增長16.5%，兩年平均增長8.0%，較1-6月份回落0.2個百分點。兩年平均增速連續(xù)兩個月回落，引發(fā)市場對建筑鋼材需求的擔憂。

　　同時，國家還在加大對房地產的調控。7月，住建部等八部門聯(lián)合印發(fā)通知，將持續(xù)開展整治工作，規(guī)范房地產市場秩序。隨后，政治局會議提出，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。此外，北京、上海、東莞先后發(fā)布了新政，直接導致市場的購房需求出現(xiàn)了明顯下降。

　　房地產投資大概率將繼續(xù)轉弱，短期內存量施工需求仍是重要支撐，房地產用鋼有望保持韌性，旺季鋼材需求將環(huán)比擴張，但動力偏弱。預計當竣工規(guī)模出現(xiàn)回落時，行業(yè)可能迎來拐點，房地產投資將面臨較大下行壓力。

　　制造業(yè)方面，目前處于收縮狀態(tài)。8月份由國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心、中國物流與采購聯(lián)合會調查的中國制造業(yè)采購經理指數(shù)(PMI)為50.1%，位于臨界點以上，低于上月0.3個百分點，連續(xù)5個月回落。從數(shù)據(jù)上可以反映出制造業(yè)擴張力度有所減弱，其中新訂單指數(shù)自2020年2月以來首次跌至榮枯線之下，新出口訂單指數(shù)在收縮區(qū)間繼續(xù)回落，創(chuàng)2020年6月以來新低。當前制造業(yè)生產經營有所承壓，需求受到一定制約。因此，對鋼鐵需求來說，與上年同期相比，板材需求或難有增長。

　　對于下半年整體碳鋼管需求的情況，基建、房地產和制造業(yè)投資增速都存在一定的壓力，但是隨著穩(wěn)投資政策的持續(xù)發(fā)力，專項債發(fā)行的適度提速，雖然難以出現(xiàn)爆發(fā)式增長，但整體“鋼需”情況還是值得期待的。